LIFO (last in, first out) is een voorraadkostprijsmethode waarbij de nieuwste voorraad als eerste verkocht wordt behandeld; toegestaan onder US GAAP maar niet IFRS.
LIFO (last in, first out) is een voorraadkostprijsmethode die de meest recent gekochte voorraad behandelt als de eerste die wordt verkocht of gebruikt. Wanneer prijzen stijgen, worden de nieuwste, duurste kosten eerst tegen verkopen gematcht - wat lagere gerapporteerde winst en in de Verenigde Staten lagere huidige belasting oplevert. LIFO is toegestaan onder US GAAP maar verboden onder IFRS, dus het is in de praktijk een Amerikaanse methode.
Hoe LIFO werkt
Zoals FIFO denkt LIFO in “lagen” - elke aankoop creëert een laag eenheden tegen die prijs. Het verschil is de consumptierichting: onder LIFO putten verkopen uit de nieuwste laag. Oudere lagen kunnen jarenlang onaangeroerd op de boeken blijven, bevroren op hun oorspronkelijke aankoopprijzen.
Belangrijk: LIFO is een aanname over de kostprijsstroom, geen voorschrift voor de fysieke afhandeling. Een groothandel kan de fysieke voorraad oudste-eerst rouleren - en dat controleren met regelmatige cyclische tellingen - terwijl op papier de LIFO-kostprijs wordt toegepast. De boekhouding en de plank mogen het oneens zijn over welke eenheid is “vertrokken”.
Een uitgewerkt voorbeeld
Een distributeur koopt hetzelfde item twee keer:
- 1e van de maand: 100 eenheden à € 2,00
- 15e van de maand: 100 eenheden à € 2,50
Het verkoopt 150 eenheden. Onder LIFO:
- De eerste 100 verkochte eenheden worden gewaardeerd vanuit de nieuwste laag: 100 × € 2,50 = € 250
- De volgende 50 komen uit de oudere laag: 50 × € 2,00 = € 100
- Kostprijs van de omzet: € 350
- Eindvoorraad: 50 eenheden × € 2,00 = € 100
Vergelijk dit met FIFO bij precies dezelfde feiten: een kostprijs van de omzet van € 325 en een eindvoorraad van € 125. Dezelfde eenheden, dezelfde verkopen - LIFO rapporteert simpelweg € 25 minder winst en een lagere voorraadwaarde, doordat de prijzen tussen de twee aankopen waren gestegen.
Waar LIFO is toegestaan
LIFO is toegestaan onder US GAAP en US belastingrecht, met een voorwaarde bekend als de conformity rule: een bedrijf dat LIFO voor belasting gebruikt, moet het ook in de financiële overzichten toepassen. IFRS verbiedt LIFO ronduit, dus bedrijven die onder IFRS rapporteren - inclusief vrijwel alle beursgenoteerde bedrijven in de EU en het VK - gebruiken FIFO of gewogen gemiddelde kostprijs. Voor iedereen buiten de VS is LIFO vooral een term om te herkennen in plaats van een methode om te adopteren.
LIFO vs FIFO in de praktijk
De praktische verschillen wanneer prijzen stijgen:
- Winst en belasting - LIFO rapporteert nu een lagere winst (de nieuwere, duurdere kosten raken eerst het resultaat); FIFO rapporteert een hogere winst.
- Balans - LIFO draagt voorraad tegen oude prijzen die elk jaar verder van de werkelijkheid af komen te staan; FIFO waardeert voorraad dicht bij de huidige vervangingswaarde.
- Complexiteit - LIFO-lagen vragen om een zorgvuldige administratie, en het verschil tussen boekwaarde en marktwaarde (de “LIFO-reserve”) moet worden bijgehouden en toegelicht.
Een valkuil is de LIFO-liquidatie: zakt de voorraad - na een bewuste voorraadafbouw, of een voorraadtekort dat nooit helemaal is aangevuld - dan beginnen de verkopen de oude, goedkope lagen aan te spreken, en belandt jarenlang uitgestelde winst in één periode. Bedrijven die hun voorraad stabiel rond een verstandig par-niveau houden, graven niet per ongeluk in die lagen.
Veelgemaakte denkfouten
Twee fouten komen telkens terug. De eerste is aannemen dat LIFO de fysieke rotatie beschrijft - de nieuwste voorraad als eerste verkopen is meestal een slecht idee (oude voorraad verloopt of veroudert en wordt derving), en LIFO vereist dat ook niet. De tweede is aannemen dat de keuze vrij is: waar u rapporteert bepaalt wat is toegestaan, en onder IFRS is het antwoord simpelweg nee.
Gerelateerde termen
- Par-niveau - de minimaal aan te houden voorraad; stabiele niveaus voorkomen een onbedoelde LIFO-liquidatie
- Derving - voorraad die verdwijnt door verloop, schade, diefstal of een fout
- Backorder - een bestelling die wordt aangenomen terwijl een item tijdelijk niet op voorraad is
- Voorraadtekort - volledig zonder een bepaald item komen te zitten
- Cyclische telling - doorlopende deeltellingen die de voorraadadministratie kloppend houden, ongeacht de kostprijsmethode